金融時(shí)報(bào):小微企業(yè)應(yīng)收賬款：逾萬億元的融資大市場

? 根據(jù)國務(wù)院的統(tǒng)一部署，人民銀行等多部門近日下發(fā)了《小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)工作方案（2017-2019年）》（以下簡稱《方案》），全面實(shí)施小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資專項(xiàng)行動(dòng)，豐富企業(yè)融資渠道，穩(wěn)步擴(kuò)大應(yīng)收賬款融資規(guī)模。

??劍指小微企業(yè)融資難問題

??數(shù)據(jù)顯示，2013年末至2017年3月末，小微企業(yè)融資總額為4.57萬億元，而同期社會(huì)融資規(guī)模為53萬億元，小微企業(yè)融資額僅占8.62%。小微企業(yè)“亞健康”問題亟須通過拓寬融資渠道來解決。

? 應(yīng)收賬款是小微企業(yè)重要的流動(dòng)資產(chǎn)。應(yīng)收賬款融資則主要是依托產(chǎn)業(yè)鏈核心大企業(yè)信用，為配套中小企業(yè)提供融資。此前，已有不少商業(yè)銀行及互聯(lián)網(wǎng)金融公司涉足該領(lǐng)域，探索此類融資方式。

? 工信部中小企業(yè)局局長馬向暉表示，與土地、房產(chǎn)等不動(dòng)產(chǎn)相比，應(yīng)收賬款是小微企業(yè)普遍擁有、且在經(jīng)營活動(dòng)中循環(huán)發(fā)生，性質(zhì)上比較接近現(xiàn)金的優(yōu)質(zhì)擔(dān)保品。因此，推動(dòng)小微企業(yè)應(yīng)收賬款融資，有助于構(gòu)建供應(yīng)鏈上下游企業(yè)互信互惠、協(xié)同發(fā)展的生態(tài)環(huán)境，優(yōu)化商業(yè)信用環(huán)境，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)發(fā)展。

??中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛也表示，一些中小企業(yè)本身的信用評級較低，但與其形成應(yīng)收賬款關(guān)系的核心企業(yè)的信用資質(zhì)較高。中小企業(yè)以應(yīng)收賬款質(zhì)押向銀行貸款，能夠促使銀行提升對其的評估等級，從而改變?nèi)谫Y難的現(xiàn)狀。

??風(fēng)險(xiǎn)更加可控

??“應(yīng)收賬款融資的存在，更好地解決了企業(yè)流動(dòng)資金問題，能充分發(fā)揮流動(dòng)資金用于擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、再生產(chǎn)的作用。此外，應(yīng)收賬款融資模式基于企業(yè)雙方產(chǎn)生的真實(shí)交易基礎(chǔ)，所以使得融資風(fēng)險(xiǎn)更低、風(fēng)控更準(zhǔn)確。”道口貸CEO羅川告訴記者，目前，我國應(yīng)收賬款規(guī)模已超過11萬億元，其中50%以上集中在小微企業(yè)身上。這種在國外已經(jīng)十分成熟的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資服務(wù)，在國內(nèi)存在較大的發(fā)展?jié)摿ΑＳ绕涫峭ㄟ^供應(yīng)鏈整體數(shù)據(jù)來篩選企業(yè)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，基于大型核心企業(yè)供應(yīng)鏈的應(yīng)收賬款，將單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)，可將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低范圍內(nèi)。據(jù)悉，在道口貸提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)的929家企業(yè)中，至今零逾期。

??為更好地發(fā)揮應(yīng)收賬款作用，此次《方案》提出了具體任務(wù)，如向小微企業(yè)普及應(yīng)收賬款融資知識(shí)，向應(yīng)付賬款較多企業(yè)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、大型零售企業(yè)開展宣傳培訓(xùn)，加強(qiáng)應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)的推廣，動(dòng)員更多的小微企業(yè)、供應(yīng)鏈核心企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、服務(wù)機(jī)構(gòu)等主體注冊為平臺(tái)用戶，打通小微企業(yè)通過平臺(tái)實(shí)現(xiàn)融資的“入口”，在線開展應(yīng)收賬款融資業(yè)務(wù)。總的來說，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)針對性和可操作性，無疑將對解決小微企業(yè)融資難問題發(fā)揮重要作用。

??需進(jìn)一步完善相關(guān)配套措施

??事實(shí)上，早在2013年12月31日，人民銀行征信中心應(yīng)收賬款融資服務(wù)平臺(tái)就已上線試運(yùn)行。截至2017年3月末，平臺(tái)累計(jì)促成小微企業(yè)融資1.6萬億元，占總?cè)谫Y金額的35%，拓寬了小微企業(yè)金融服務(wù)新渠道。而此次專項(xiàng)行動(dòng)，或?qū)⒏斓赝苿?dòng)應(yīng)收賬款從“死資產(chǎn)”變?yōu)椤盎钯Y金”。

??記者了解到，國內(nèi)從事供應(yīng)鏈金融的機(jī)構(gòu)主要包括商業(yè)銀行、第三方商業(yè)保理機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈金融平臺(tái)。受成本等因素影響，商業(yè)銀行普遍側(cè)重不動(dòng)產(chǎn)融資授信，對應(yīng)收賬款等動(dòng)產(chǎn)融資授信動(dòng)力不足。商業(yè)保理機(jī)構(gòu)和供應(yīng)鏈金融平臺(tái)，作為國內(nèi)傳統(tǒng)銀行金融的補(bǔ)充，正在逐漸發(fā)揮作用。專家認(rèn)為，為推動(dòng)《方案》的更好落地，還需進(jìn)一步解決金融機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)在應(yīng)收賬款融資活動(dòng)中的成本問題，消除雙方的后顧之憂，尤其是提高金融機(jī)構(gòu)的融資動(dòng)力。另外，小微企業(yè)使用商業(yè)票據(jù)的外部環(huán)境，也亟須完善，為解決應(yīng)收賬款融資問題奠定良好基礎(chǔ)。

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